IA et impacts sur les marchés du crédit : une analyse critique

Dans le contexte financier actuel, la montée de l'intelligence artificielle (IA) représente non seulement une opportunité mais également un risque imminent pour les marchés du crédit. Le dernier rapport de Matthew Mish, analyste senior chez UBS, souligne cette dualité en attirant l'attention sur un possible choc financier, où des dizaines de milliards de dollars en prêts d'entreprise seraient menacés de défaut dans l'année à venir. Cette alerte est particulièrement pertinente dans une période où l'IA est en passe de redéfinir les règles du jeu dans de nombreux secteurs, notamment dans le domaine des logiciels et des services de données.

Mish note qu'une partie fondamentale de cette problématique réside dans la lenteur du marché à intégrer les disruptions causées par l'IA. Alors que le potentiel transformateur de ces technologies était perçu comme l'apanage des entreprises émergentes, il devient de plus en plus clair que les géants d'hier, souvent surendettés, ne sont pas à l'abri des disruptions. Les prévisions de défauts sur prêts d'effet de levier et crédit privé, évaluées entre 75 et 120 milliards de dollars, illustrent l'éventuelle réaction en chaîne de ce phénomène. En effet, avec une hausse projetée des taux de défaut, les marchés pourraient connaitre un resserrement rapide du crédit, un fait que les acteurs économiques n'avaient pas envisagé en priorité.

L'impact de cette dynamique souligne combien l'IA ne devrait pas être vue comme un simple outil, mais comme une force perturbatrice potentielle capable de redéfinir les trajectoires macroéconomiques. En effet, on peut s'interroger : les investisseurs sont-ils réellement préparés à faire face à une telle mutation ? L'expérience des crises passées, comme celle de 2008 où des défauts massifs avaient été à l'origine de ce qu'on a appelé le "choc subprime", devrait nous rappeler qu'une sous-estimation des risques peut avoir des conséquences désastreuses. À tel point qu'il est vital de considérer que l'IA, bien que prometteuse, pourrait également exacerber les inégalités entre entreprises, favorisant les acteurs technologiques au détriment des entreprises traditionnelles trop rigides pour s'adapter.